Anleger verschieben 286 Mrd. USD von Banken in Geldmarktfonds

In den vergangenen zwei Wochen strömten die Anleger aus Sorge um die Sicherheit von Bankeinlagen in Scharen in US-Geldmarktfonds. Insgesamt wurden im März bisher mehr als 286 Mrd. USD in solche Fonds investiert, was den größten Mittelzufluss seit dem Tiefpunkt der Covid-19-Krise bedeutet. Ausschlaggebend für diesen Anstieg waren der Zusammenbruch zweier regionaler US-Banken und die Rettungsaktion für die Credit Suisse.

Die größten Gewinner dieses Trends waren Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Fidelity. Die US-Geldfonds von Goldman haben fast 52 Mrd. USD eingenommen, was einem Anstieg von 13 % seit dem 9. März entspricht, dem Tag vor der Übernahme der Silicon Valley Bank durch die US-Behörden. Die Fonds von JPMorgan erhielten fast 46 Mrd. $, während Fidelity Zuflüsse von fast 37 Mrd. $ verzeichnete.

Geldmarktfonds halten in der Regel sehr risikoarme Vermögenswerte, die leicht zu kaufen und zu verkaufen sind, darunter auch kurzlaufende US-Staatsanleihen. Die Renditen dieser Instrumente sind derzeit so hoch wie seit Jahren nicht mehr, da sie mit den Zinssätzen steigen, die von der US-Notenbank in ihrem Bestreben, die Inflation einzudämmen, auf ein 15-Jahres-Hoch getrieben wurden. Im Januar und Februar gab es kleinere Nettozuflüsse, die die Voraussetzungen für das stärkste Quartal für US-Geldfonds seit dem Ausbruch der Coronavirus-Pandemie vor drei Jahren schufen.

Das Tempo der Zuflüsse hat sich in den letzten zwei Wochen beschleunigt, insbesondere bei Großanlegern, die nach sicheren Häfen suchen. Während sich die US-Behörden bereit erklärten, alle Einlagen bei der Silicon Valley Bank und der Signature Bank, die am selben Wochenende zusammengebrochen sind, zu sichern, haben sie für die Einlagen über 250.000 Dollar bei anderen Instituten keine Garantie übernommen.

Der Großteil der Zuflüsse stammt von institutionellen Anlegern, aber auch Privatkunden investieren in Geldfonds. Bei internationalen Geldmarktfonds ist der Trend weniger ausgeprägt, aber die internationalen Fonds von BlackRock haben seit dem 9. März Zuflüsse in Höhe von 16 Mrd. $ erhalten.

Sara Devereux, globale Leiterin der Vanguard-Gruppe für festverzinsliche Anlagen, sagte: “Geldmarktfonds haben in den letzten Wochen bemerkenswerte Zuflüsse verzeichnet, wobei die größten Zuflüsse in staatliche Geldmarktfonds flossen. Das liegt zum Teil an der Flucht in Qualität nach der Angst vor Bankenschließungen, aber auch daran, dass die Renditen an den Geldmärkten derzeit sehr attraktiv sind.”

Titel Foto: Precious Madubuike

Quelle: Financial Times